金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
ゴールドマンはインフレ緩和を理由に9月のFed利上げは極めて可能性が低いと予想。市場の9月利上げ確率は約30％に低下し、次回の織り込みが12月から1月へ後ろ倒しになったと指摘しています。小売、雇用、物価の弱い指標がこの見方を支えています。
18日の香港市場はもみ合いが予想される。米国とイランの停戦期限切れによる中東情勢の不透明感、NY原油先物の2％超高、米10年債利回りの4.72％台上昇、中国の7月主要指標の下振れが重荷となる一方、国務院会議で追加措置の示唆がある。
米国株安と中東リスクを受け原油先物が上昇し、東京市場は軟調見通し。ダウは272ドル安の53459ドル、ドル円は159円40銭付近。CME225先物は下落している。
Warshは就任以来、前方指針を縮小し会見で回避的な回答を続けています。Jackson Holeでの大局的な演説はその延長線上であり、FOM committee内の利上げに対する分裂がより重要となる可能性があると論じられています。
VIXが年初来安値にあることを受け、UBSは市場の落ち着きは業績改定の改善と短期的なFRB利上げ可能性の弱まりで正当化されるとみる。Nvidia決算とWarshのJackson Hole演説が月内の主な試金石となる可能性がある。
BrentとWTIはMOU期限失効を受け小幅上昇。イランが防御的姿勢から全面攻勢へ転じ、報道によるUAEタンカー拿捕もありリスクプレミアムが維持。トランプ氏はオマーン爆撃を示唆しました。
WTIは終盤に上昇を加速し、$84.50（前日比$2.10、2.55%高）で引けました。ホルムズ海峡の船舶減少と米・イラン交渉停滞が供給リスクと地政学的プレミアムを支え、需要懸念やOPEC+増産計画が上値を抑えています。
17日の日経平均は5日続伸し、終値は506円高の69220円となった。前場は小幅な動きだったが、後場にソフトバンクグループやキオクシアHDなどAI関連が買われ、上げ幅は500円超に拡大した。TOPIXは9日ぶりに反落した。
先週のInvestor DayでSandiskはAI関連の長期成長機会とFY2028〜FY2030に向けた野心的な財務フレームを提示。データセンター向けフラッシュ需要増や高密度NAND/HBFの開発、長期顧客契約の拡大を示しました。
WTIは83.74ドルまで上昇し、イランがUAE所有のタンカーを押収したと報道。米10年・30年債利回り上昇でS&P 500は0.4%安となりました。
日経平均株価は5日続伸となり、先週末に形成した上ヒゲ小陰線のレンジ内で陽線を形成して高値圏で底堅く推移しました。RSI（9日）は前日81,2％→89.8％に上昇し、一目均衡表の遅行線は好転しています。7/29安値を起点とした上昇が続いているとの見方です。
匿名のイラン高官は、政策を「防衛的」から「全面的攻勢」へ転換し、MOUの完全履行に「数週間」の期限を設けたと述べました。外交が失敗すれば地域の緊張をエスカレートさせる用意があるとも表明され、トランプ氏のオマーン爆撃の示唆や原油価格への言及も含まれます。