金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
ニュージーランドの労働党は11月7日選挙で勝てばRBNZのインフレと雇用を目標とする二重使命を復活させると公約しました。Westpacは実効性は経済が直面するショックの性質次第であり、自動的な政策転換とは限らないと示唆しています。
24日の香港市場は反落見通し。ハンセン指数の直近上昇を受け利益確定売りが出やすく、原油高と米長期金利の上昇が重荷。米10年債利回りは一時前日比0.04％高の4.74％に上昇し、決算を控えた銘柄の値動きも注目される。
月曜のGlobexで原油は小幅下落しました。BessentがEDT午後2時に史上最も厳しい対イラン制裁を発表予定で、Rezaeiは経済圧力が続けば湾岸の全石油輸出を停止すると警告しました。Brentは約$94、WTIは約$87でした。
トランプ氏の6月の開示では1000件超の証券取引があり、Berkshire HathawayやVisaなどの購入を含み総額は$78.1M〜$263.1Mとされます。取引規模は大統領発言と保有の重なりに関する懸念を再燃させています。
先週末の米国株は主要3指数が上昇し、ダウは517ドル高の53277ドル。金融やヘルスケアに資金が向かう一方、エヌビディアらAI関連は軟調。ドル円は158円90銭近辺。日経は25日線（65615円）と75日線（66241円）の間で推移し、予想レンジは65500-66300円。
トランプ氏の「軍は究極の介入」との発言は具体的な政策手段を示さず市場は混乱。Bessentの加速された買い戻しは利回りを一時的に下げただけで、30-yearは19-year高値へ戻り、政府の従来手段が流れを抑えられていないことを示唆しています。
ゴールドマン・サックスは中国の成長が第3四半期初めに約4%に鈍化したと推定。株式と人民元への下押し圧力が続き、銀行間の見積もり差は北京の財政・金融支援の不透明感を示す。市場は年内のRRR引き下げをベースケースとみる可能性が高い。
レザーイ氏がホルムズ海峡に限らずペルシャ湾からの全原油輸出停止を明確に示唆し、エスカレーションリスクが高まっています。ベッセント氏の制裁は同盟国に二者択一を迫り、二次制裁が海運・保険・金融仲介に波及する可能性が指摘されています。
米加交渉がワシントンで決裂し、米国がカナダ産約200億ドルに50％関税を発動。カーニー氏はドル対ドルで同額の報復を表明し、報復は9月8日から米国の鉄鋼・乳製品・電子機器を対象に開始するとしました。カナダドルは下落圧力を受け、対USDで70年代前半へ滑るとの指摘があるが数値は一次データで確認が必要とされています。
イランの最高国家安全保障会議（SNSC）事務局長が、米国の攻撃を受けてテヘランが核兵器を追求する可能性を示唆。市場では供給リスクとともに油価のリスクプレミアムが高まる可能性があると指摘されている。
8月21日の日経平均は66,000円前後で推移。前週の69,000円台から下落し、米長期金利上昇を背景にAI・半導体関連株に売りが広がった。来週はエヌビディアの決算とジャクソンホール会議が注目点です。
21日の日経平均は反落し、終値は200円安の66016円。寄り付きから700円超安となり、一時900円超の下げ幅を記録したが、その後は値を戻して終値は66000円台を維持した。業種別や主要銘柄の動きを報告します。