金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
24日の日経平均は488円安の65528円で続落。前場は振れながら小幅下落にとどまったが、後場に入ってAI関連の下落が拡大しマイナス圏が定着した。TOPIXはプラスを維持、東証プライムの売買代金は概算で7兆0600億円だった。
ベッセント氏は中国を含め誰も米国のイラン制裁の範囲外ではないと述べ、トランプ氏の関係断絶要請や「zero leakage」、期限付きの停止要求、Treasury authorities行使の可能性、今週の大手金融機関制裁予想、債券買戻しは9月9日開始を挙げました。
報道によると、米国は来月の会談を前に対中品に7.5％の関税を課す方針で、これにより対中関税が二期目で約20％に戻る可能性がある。トランプ氏と習氏は9月24日にワシントンで会う予定です。最高裁判断への技術的対応である可能性も指摘されています。
欧州株はまちまちで、スペインのIbexが+0.69%、英FTSE100が+0.35%と上昇、フランスとイタリアは下落。投資家はイラン情勢と対米制裁の可能性を注視。米株は軟調でナスダック100が-0.73%、ダウは+152.02（+0.29%）だった。
日経平均は続落。先週末の陽線高値（66125円）を一時上回ったが、5日移動平均線（66109円）や一目均衡表の雲下限（66047円）が上値抵抗となり、きょうは陰線で終えた。RSI（9日）は52.3％から40.6％に低下し、5日・10日移動平均線を上回る切り返しの可否が注目される。
半導体とAIセクターで大規模な売りが入り、Sandiskが10.16%安で下落を主導。チップ全体の弱さがテクノロジー重視の指数に波及し、Nasdaq 100は-1.30%、Nasdaq Compositeは-0.90%、S&P 500は-0.37%です。上のビデオで各指数のテクニカル分析を行っています。
トランプ氏は2027年1月1日からカナダ製の車・トラック・自動車部品・鉄鋼に50%関税を課すと表明。カナダは米国を搾取し長年で60 Billion Dollar Deficitを生んだと主張。USD/CADは1.3827まで上昇した（+62ピップ）。
今週のNY市場はエヌビディアの第2四半期決算とジャクソンホールでのウォーシュFRB議長講演に注目。先週はダウやナスダックが下落し、原油高や金利上昇が相場の重しとなりました。
8月21日終値時点の米国セクターローテーションでは、IndustrialsがCooling Offに入り、Technology、Consumer Discretionary、Utilitiesと並びます。EnergyとHealthcareはHeating Up、Consumer StaplesはEarly Accumulationです。
米財務省は、連邦準備制度の現金口座であるTGA（残高は約1兆ドル）を長期国債買い入れの資金源として活用することを検討しています。市場は当初短期証券の発行を想定しており、規模や時期は未定です。
ECB理事ピエロ・シポローネは、地政学的不確実性が続く中でもスタグフレーションのリスクは低いと述べ、物価はECBのadverse and severeシナリオからほど遠いと指摘しました。政策は「well calibrated」を維持する必要があるとし、市場は年内に40bpの引き締めを織り込み、9月利上げの確率は96%です。
火曜公表のRBA議事録は、8月に理事会が利上げにどれだけ近づいていたかの議論を詳述する見込みです。Bullock総裁とHauser氏の発言が市場にタカ派的読みの下地を作っており、AUD/USDや金利敏感な豪債が最も反応する可能性が高いです。