金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
議事録は8月の据え置きが形式的でなく真剣な審議だったと確認。理事会は先制的な25ベーシスポイント利上げと現行維持を明確に比較検討し、スタッフはインフレ見通しの上振れリスクを示しました。
TotalEnergiesのPatrick Pouyanneは、原油がホルムズ海峡を通って静かに移動しており、輸送コスト上昇は生産者の大幅割引で相殺されていると述べた。生産者はBrentより最大約30ドル安い50〜60ドルで売却しており、原油と製品の需給差や代替パイプライン投資はホルムズリスクが長期化する可能性を示唆している。
25日の香港市場は前日のハンセン指数の約2％安の反動や、24日の米10年債利回り低下を受けて反発スタートが予想される。半導体株の下げや個別決算にも注意が必要だ。
アジア株式は取引開始で下落し、韓国と日本の市場が下げています。韓国のKospiは取引停止の準備が進んでおり、指数が5%下落すると「sidecar」が発動してプログラム取引を5分間停止します。
ドゥルッケンミラーは、財務省の買い戻し拡大は流動性策か長期債価格の直接操作かの議論に重みを加えると述べ、利回り抑制が赤字対処の政治的圧力を除去し、長期プレミアム期待に上方圧力をかけ続け得ると警告しました。1940年代の事例との比較や、買い戻しの初期効果の失速を踏まえた市場の懐疑も強調しています。
東京市場は軟調見込み。米国はダウが上昇、ナスダックとS&P 500が下落。ビザやウォルマートは上昇、エヌビディアらAI関連は大幅安。ドル円は159円10銭前後、CME225先物は円建て65365円。日経の予想レンジは64500-65800円。26日のエヌビディア決算を前に警戒感が強まっている。
UKMTOはオマーンのAsh Shishah北東約9海里でタンカーが不明の発射体を受け機関室が損傷し航行不能になったと報告。乗組員は無事、環境影響は報告時点で不明です。市場反応は単発か広域での商船攻撃の一部かで左右される可能性が高いです。
Bessentが月曜の制裁発表を警告と位置づけたことで市場は米国の対イラン姿勢を見直し、原油はBrent約93ドル、WTI約85ドルと下落。米国債買い戻しの巻き戻しも相場に影響しています。
原油は約2ドル下落。トレーダーは財務長官Bessentの追加制裁を概ね織り込んだとみなし、利益確定でBrentは約92ドル、WTIは約85ドル近辺に。米は約60件を制裁し、ホルムズ海峡の通航は週末に20隻未満でした。
SECがBank of America、Citi、Goldman Sachs、JPMorgan Chaseに召喚状を発出。2024年創設のSituational Awarenessは$30 billion超を運用し、2026年6月までに1,000%超のリターンを記録。SanDiskとMicronの集中ポジションとレバレッジが$16 billionのポートフォリオ制御喪失を招いた。
WTI原油先物は85.01ドルで取引終了、前日比-2.05ドル（-2.35%）。利食いや制裁発表の影響緩和、需要見通し下振れや米在庫増が圧迫しました。
JD Vance副大統領は米加の貿易交渉が継続中だと述べました。カナダの対抗関税は9月7日発効、トランプは自動車部品に1月1日発効の関税を示唆。両者の長いタイムラインは今すぐ悪化させたくないことを示唆している可能性がある、と報じられています。