金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
米財務省は20年物国債を180億ドル売却し、ハイイールドは5.204%、WI水準は入札時点で5.199%、テール0.5bp、入札倍率2.53Xでした。需要はやや弱めでした。
大半は金利据え置きを支持したが数名は利上げを支持。多くがインフレが低下しなければ利上げが必要となる可能性が高いと評価し、金融環境や会合回数、声明文言の維持なども議論された。
日経平均株価は大幅続落。マド開けの軟調な寄り付きから下げ幅を拡大し、10日移動平均線（67111円）や25日移動平均線（65785円）を下回る長い陰線で終えた。RSI（9日）は70.8％から44.0％に低下した。
トランプ氏はホワイトハウスでカナダとの関税合意について「we've come to a deal」と述べつつ最終決定は未了だとし、50%関税の予定に対する3日間の停止に続くと説明。イランについては交渉は「可能性がある」と示唆し、戦争終結後は原油価格が「a lot lower」になると述べました。
RBIのMPCは2026年8月3〜5日の会合で政策レポ金利を5.25%に据え置き、委員間で物価リスクの評価に相違があることを議事録が示しました。Guptaはインフレが高止まりすれば年内後半に利上げが必要になる可能性があると指摘しました。
前日のNY市場は主要3指数が3日続落。米30年債利回りが約19年ぶりの高水準となり、インフレ懸念や原油高、地政学リスクが相場の重しとなった。今晩は7月FOMC議事要旨と主要小売の決算が焦点となる。
ウォーシュ議長のフォワードガイダンス方針転換を受け、FOMC議事録の重要性が増しています。Logan、Hammack、Kashkariは25bp利上げに賛成で、議事録の表現や支持の広がり、9月利上げ確率（約31%）が注目されます。
Rehn氏は賃金の伸びと見通しはこれまで穏やかで、二次的効果の明確な兆候はまだないと指摘。インフレ期待の定着が重要で、ECBは必要なら9月に追加対応し利上げに備える姿勢と述べた。預金ファシリティ金利は2.50%までしか戻らず、トレーダーは9月利上げの確率を約90%、来年6月までに約58bpsを織り込んでいる。
RBA副総裁アンドリュー・ハウザーは、インフレが依然として高すぎるとし、目標に戻すために金融政策で経済の需要を引き下げる必要があると再確認しました。景気後退は見込んでおらず減速とみているが、インフレの上振れリスクを懸念しており、下がらなければ追加利上げもあり得ると警告しました。
RBA副総裁ハウザーはインフレが高すぎると警告。中国がNvidia H200の制限を緩和、トランプ氏はカナダへの50%関税を3日間停止。KOSPI急落で取引停止、PBOCはUSD/CNY基準値を6.7854に設定などアジア市場の主要ニュースです。
元米高官は、ドバイがイラン最大の輸入供給源であり制裁の抜け道だった点から、UAEの対イラン貿易停止は米制裁以上に深刻な経済ショックになり得ると指摘。湾岸諸国の追随が市場に影響を与える可能性があるという見方を示した。
シドニー時間12:45（0245 GMT / 米東部22:45）にRBA副総裁ハウザーが発言します。RBAは2026年初に3回利上げし政策金利を4.35%に引き上げ、その後8月11日を含め2会合連続で据え置いています。インフレは依然として問題で、賃金動向と中東情勢による原油価格が懸念材料です。