金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
中国はNvidiaのH200チップの制限を小規模に緩和し、国内AI競争力を優先する動きが出ています。大半は香港に保管され、現地の処理能力不足が理由と報じられます。
19日の香港市場は中東情勢をめぐる地政学リスクや前日の米株安を受けて反落が見込まれる。決算発表銘柄の物色が下支えとなる可能性がある。
原油は4日連続で上昇しました。市場はホルムズ海峡が実際に航行可能かどうかについて真の不確実性を織り込んでおり、ワシントンの「開いている」との主張とテヘランの「閉じている」との主張の矛盾が、価格にリスクプレミアムを残しています。
BofAの8月調査でファンドの強気が拡大。現金比率はほぼ過去最低、株式配分は5年ぶり高水準でポジショニングが脆弱性となる可能性が示唆されています。
協議決裂と新たな50%関税の発動は木材、ワイン、乳製品、自動車に打撃を与え、USMCA交渉にも波及リスクがある。自動車は利益率6%で15%関税も維持困難とされ、カナダ車の価値の約半分は米国由来。市場は期限までワシントンの報道に敏感な可能性が高い。
韓国株式市場はコスピ急落により既に取引停止が宣言されました。アジア株は米ウォール街での下落継続とホルムズ海峡をめぐる膠着状態を受け、寄り付きから弱含みで始まっています。
東京市場は軟調見通し。米国株は下落し、ダウは116ドル安の53343ドルで取引終了。原油高や長期金利上昇を警戒しAI関連が大幅安となり、ドル円は159円60銭付近、CME225先物は4桁安スタートを示唆しています。
7月のFOMC議事録はWarsh議長の簡潔な声明により市場が委員会の思考を把握しにくい中、通常より重みがある。タカ派的記述は利回り上昇・ドル高の可能性があり、中東のエネルギーリスク言及にも注目される。
イラクはホルムズ海峡の閉鎖がOPEC湾岸依存国の輸出戦略を深く変えている中、トルコやシリア経由の新たな原油輸出ルートを支持しました。イラクは主に南部ターミナルから輸出しており、企業・数量不明で直近の価格影響は限定的です。
民間の石油在庫調査は原油の在庫取り崩しとディーゼルの大幅な取り崩しを示しています。ディーゼルの動きは制御不能になりつつあり、インフレへの影響が差し迫っている（上昇）。ディーゼルクラックは$102、金は$4400未満。続報あり。
イランのより攻勢的な姿勢表明とUAEのミサイル疑惑否定、ホルムズ海峡閉鎖の継続が原油を下支え。通航は一桁台で、サウジや中国の迂回流通が一部を補い、トランプ氏の発言への限定的な価格反応は長期膠着の織り込みを示唆しています。
イランはUAEのミサイル非難を否定し、ホルムズ閉鎖や米伊緊張で高まる湾岸リスクの不確実性を深めました。トレーダーは直接対立の可能性を注視しています。