金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
ジャクソンホールを控え、市場は慎重ムード。USD/JPYが上昇、金は横ばい。仏Q2確報GDPや仏・西8月CPI、独8月失業などの指標が発表され、月末のフィクシングはドルをやや支援するとBofAが指摘しています。
27日のNY株は反発。ダウ平均は105.56ドル高の53569.44ドル、ナスダック総合は411.15ポイント高の26541.35ポイントで終了。エヌビディアなどの好決算が買いを誘い、ジャクソンホールでのウォーシュFRB議長講演が注目されている。
本日の市場の焦点はJackson HoleでのFed議長Warshの基調講演で、インフレ圧力への対応方針の明確化が求められています。米財務省の介入や長期債への圧力も注目点で、Goldman Sachsは政策ガイダンスは出ない可能性が高いとみています。
日経平均は66,000円台で推移。来週（8/31〜9/4）は67,000〜67,500円の上抜けが焦点となり、予想レンジは65,000〜68,000円。エヌビディアの好決算で一時上昇し、66,682円まで回復しました。
船舶通行は水曜の17隻から7隻に減少し、10日平均の約15隻を下回りました。初期データによると通航船は各種タンカーやVLGCなどで、影響が続いています。
調査で90%のエコノミストがRBNZの9月2日利上げを予想。円安が再注目、Warshは9月と12月の利上げシグナルを見送る可能性が高いとされ、PBOCは本日のUSD/CNY基準を6.7811に設定しています。
8月28日〜9月4日のS&P 500は7,550〜7,900ポイントを想定。企業決算やAI関連の好調が支えだが、米長期金利と雇用統計が今後の行方を左右します。
28日のジャクソンホール講演や9月のFOMCを見極める中、8月雇用統計やISM指標、ユーロ圏のCPIに注目。ドル円とユーロドルの想定レンジも示されている展望です。
インフラ推進はcompute、電力網、通信統合に重点を置きAIやデジタルインフラ支援の継続を示す。サービス貿易の勢いと合わせ、北京は国内投資と外需で後半の成長を支えようとしており、six-networkの展開規模とペースが市場の注目点。AUDは中国センチメントの代理として反応しやすい。
Morgan Stanleyの見方が正しければ、ウォーシュ議長は9月や年末の金利経路について明確なシグナルを示さない可能性が高く、市場は長期的方針の手掛かりを探る可能性がある。
中東情勢を背景に原油先物と米長期金利が上昇したことなどから、28日の香港市場は上値の重い展開が想定されます。ジャクソンホール会議でのFRBウォーシュ議長の講演を控え、積極的な売買を手控える動きが強まる可能性があります。
8月の東京CPIは予想並みの伸びながら、BOJが最も注視するコアコアが目標超えの節目までわずか2bpに迫り、卸売は7月に7.2%に急加速。9月17-18日の会合での利上げの可能性が強まっています。