金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
Kevin WarshのJackson Hole発言で9月の利上げ織り込み確率が前日35%から約58%に急上昇。短期国債利回りが長期より上昇し、小型株やindustrialsが下落しました。
ララク島攻撃への報復でイランが4州からミサイルを発射。ホルムズ海峡へ向けた対艦巡航ミサイルが航路リスクを再燃させ、トレーダーはエスカレーションと判断する可能性が高く、BrentやWTIは堅調化の可能性が高い。
米当局者によると、米軍がホルモズガン州ララク島のイラン発射装置2基を攻撃。IRGC-N部隊が海中機雷搭載ロケットの発射を準備していたとされ、週末にはカサブ北12NMでタンカー被弾報告もあった。原油市場のリスクプレミアムが再燃する可能性がある。
ジャクソンホールでのFed議長ワーシュの演説で利上げ傾向が強まり、米株は小型株主導で反落。主要指数の終値や週間成績、MarvellとNvidiaの動きを記載しています。
28日の日経平均は反発し、終値は273円高の66405円。米セールスフォースの急騰を受けてSaaSやソフトウエア株が買われ、グロース250指数は3.2％高となった。東証プライムの売買代金は概算で8兆1200億円だった。
グールスビーはFed chairやWarshと経済の細部で一致し、インフレが現在のFedの主要課題だと述べました。供給ショックか需要主導かを見極める重要性や、過熱した需要由来のインフレの対処の難しさ、インフレが予想より長く続いている点、7月FOMCでの金利据え置き容認、FOMC会合回数に関する強い意見がないことを指摘しました。
S&P 500は当日安値で21ポイント安の7709と反転しました。Warshの「hikes」言及を巡る噂やナスダックへの資金流入、$3 trillionのAI投資が背景として指摘され、金は下落、USDとTreasury yieldsは上昇しています。
Marvellは第2四半期決算でEPSと売上高が予想を上回ったが、GoogleのAIチップ合意による将来収益の時期に注目が集まり、株価が8％超下落しました。
ロンドン／欧州の取引終盤で主要欧州株は上昇し、フランスのCACが0.98%上昇。週次では指数は混在、国債10年利回りは主要国で上昇しました。米国市場はJackson HoleでのFed Warshes発言を受け混在しています。
日経平均は反発したものの、10日移動平均線や一目均衡表の転換線・雲上限に上値を抑えられ、RSI（9日）は28.7％に低下。中段保ち合いからの一段安には警戒が必要だが、雲上限を上回れば下方懸念は薄れるとされた。
FedのWarshは、基調的なインフレが目標に向かっていると確信する必要があると述べ、さもなければやるべきことがあると指摘しました。夏のPCE・CPIは予想より良好でも基調的改善を示さず、経済は全体的に強まっており信用・貸出市場に政策抑制の兆候は乏しいとしました。
ハマックは利上げで行動すべきだと述べ、待てば痛みが生じると警告しました。ハマックは昨日発言しており、WarshはET午前10時に発言します。インフレは年末に約3%で終わるとし、制約的な金融環境は見られないと述べました。