金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
主要欧州株はまちまちで、ドイツDAXが最も下落、英FTSE 100が最も上昇しました。原油高や長期金利上昇、イラン情勢が市場の焦点です。欧州と米国の債券利回りは総じて上昇しています。
日経平均は反落で一目均衡表の基準線（65028円、8/31）を下回ったが、8/25安値や100日移動平均付近で下げ渋り、後場にかけて下げ幅を縮小し下ヒゲの長い陽線で高値引けとなった。
ベッセント財務長官は原油価格は下がると述べ、米10年債利回りは大統領就任時の水準にあると指摘。イラン交渉、米債市場の堅調さ、日銀や日本政府の動きにも言及しました。
トランプ大統領はTruth Socialでイランを「失敗国家」と断定し、海軍・空軍がない、通貨がない、兵士や警察に給与が払われていない、インフレ300%、10万人超の死者などと主張しました。
プラチナ先物が上昇チャネルの重要なサポート付近に接近。想定エントリーは約1,805、無効化は1,737下抜け、上値目標は約2,621でおよそ12:1のリワード対リスクを想定しています。
ベセント財務長官はG20で、イランが制裁を真剣に受け止め、経済的に失っているため軍事的に反発していると指摘しました。圧力継続や成長による債務脱却、実質賃金の上昇に触れ、支出削減や利下げを諦め、原油高や高インフレ下で経済の持ちこたえに賭けていると述べました。
原油は米国とイランの攻撃応酬で急伸、下落は限定的。IRGCはホルムズ海峡で超大型タンカーの出火を主張。WTI $86.50、金 $4,457、独10年3.31%、S&P先物-0.2%。
先週のNY市場は主要3指数がそろって反発したが、ジャクソンホール会議での発言を受け週末に反落しました。今週はブロードコム決算や8月米雇用統計、AI関連決算が注目されます。
先週金曜のウォール街の下落は大きくはなく、S&P 500は週次で0.5%上昇。Fed議長Warshの声明が市場を動揺させ、トランプ氏がFedに影響を及ぼす可能性があるとの見方もある。今後は9月4日の雇用統計、9月11日のCPI、9月16日のFed決定に注目される。
調査では、回答したスイス銀行家全員がSNBの政策金利が今年残り期間0％のままと予想。2027年については60％が通年0％を見込み、残りは2027年に利上げ開始を予想、ほとんどが0.25％を想定し1件のみ0.50％を予想しています。
Nvidiaは決算後に約8.7%上昇（期待された動きは約5.9%）し、SalesforceやCrowdStrikeなども強い反応を示しました。一方、Marvellは約10.3%下落で、強い銘柄は大きく報われる一方、不振は迅速に罰される選別的な決算相場が続いています。投資家はNvidiaらが利得を維持するか、Marvellの弱さが他半導体に波及するか注視すべきです。
イランは「敵」である米国からの追加軍事攻撃に断固対応すると表明し、軍事行動を支援する者はエスカレーションの結果について全面的責任を負うとした。UAEのアル・ミンハド空軍基地がドローンで攻撃され、対抗としてヨルダンの米軍基地も攻撃された。原油価格は上昇している。