金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
7月のFOMC議事録はWarsh議長の簡潔な声明により市場が委員会の思考を把握しにくい中、通常より重みがある。タカ派的記述は利回り上昇・ドル高の可能性があり、中東のエネルギーリスク言及にも注目される。
イラクはホルムズ海峡の閉鎖がOPEC湾岸依存国の輸出戦略を深く変えている中、トルコやシリア経由の新たな原油輸出ルートを支持しました。イラクは主に南部ターミナルから輸出しており、企業・数量不明で直近の価格影響は限定的です。
民間の石油在庫調査は原油の在庫取り崩しとディーゼルの大幅な取り崩しを示しています。ディーゼルの動きは制御不能になりつつあり、インフレへの影響が差し迫っている（上昇）。ディーゼルクラックは$102、金は$4400未満。続報あり。
イランのより攻勢的な姿勢表明とUAEのミサイル疑惑否定、ホルムズ海峡閉鎖の継続が原油を下支え。通航は一桁台で、サウジや中国の迂回流通が一部を補い、トランプ氏の発言への限定的な価格反応は長期膠着の織り込みを示唆しています。
イランはUAEのミサイル非難を否定し、ホルムズ閉鎖や米伊緊張で高まる湾岸リスクの不確実性を深めました。トレーダーは直接対立の可能性を注視しています。
米加の暫定貿易合意案がトランプ氏の判断材料になっており、受け入れるか8月19日深夜発効予定の一部カナダ品目への50%関税を適用するかを決める状況です。乳製品や報復措置、自動車関税が焦点で、USMCA協議への道を開く「early harvest」とみられています。
UAEはイランとの全ての貿易・商業・金融取引を追って通知があるまで停止したとMoFA高官が確認。地域緊張が背景にあり、湾岸の海運やホルムズ海峡のリスクプレミアムへの影響が懸念される。
18日、日経平均は6日ぶりに大幅反落し終値は1759円安の67460円となった。米国株の下落を受け寄り付きから下落し、半導体や電子部品などAI関連が軒並み売られた。
カナダと米国の交渉担当者は、米国の関税発動前の最終協議のため再び会合する見込みです。主要な争点はいまだ未解決で、50%の関税が約$20 billionの輸入品に適用される予定です。
日経平均は軟調なスタートから下げ幅を拡大し、一目の雲上限（68487円）や5日移動平均線（68245円）を下回って大幅反落。RSIは89.8％から70.8％に低下し、遅行線の逆転も確認された。上値・下値のメドが示されている。
トランプ大統領はTruth Socialでイランとの交渉は行われておらず予定もないと表明し、米海軍の封鎖は継続、ホルムズ海峡は稼働、機雷は撤去済みと述べた。投稿後、原油高と株安が一時発生したが、動きはすぐに収まった。
ECBのレーン理事は、インフレが年内は約3%で推移する可能性がある一方、見通しは米・イラン紛争の展開に大きく依存すると述べた。7月のインフレは2.9%に加速し、市場は年末までに41bpの引き締めと9月利上げ確率87%を織り込んでいる。