金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
Rehn氏は賃金の伸びと見通しはこれまで穏やかで、二次的効果の明確な兆候はまだないと指摘。インフレ期待の定着が重要で、ECBは必要なら9月に追加対応し利上げに備える姿勢と述べた。預金ファシリティ金利は2.50%までしか戻らず、トレーダーは9月利上げの確率を約90%、来年6月までに約58bpsを織り込んでいる。
RBA副総裁アンドリュー・ハウザーは、インフレが依然として高すぎるとし、目標に戻すために金融政策で経済の需要を引き下げる必要があると再確認しました。景気後退は見込んでおらず減速とみているが、インフレの上振れリスクを懸念しており、下がらなければ追加利上げもあり得ると警告しました。
RBA副総裁ハウザーはインフレが高すぎると警告。中国がNvidia H200の制限を緩和、トランプ氏はカナダへの50%関税を3日間停止。KOSPI急落で取引停止、PBOCはUSD/CNY基準値を6.7854に設定などアジア市場の主要ニュースです。
元米高官は、ドバイがイラン最大の輸入供給源であり制裁の抜け道だった点から、UAEの対イラン貿易停止は米制裁以上に深刻な経済ショックになり得ると指摘。湾岸諸国の追随が市場に影響を与える可能性があるという見方を示した。
シドニー時間12:45（0245 GMT / 米東部22:45）にRBA副総裁ハウザーが発言します。RBAは2026年初に3回利上げし政策金利を4.35%に引き上げ、その後8月11日を含め2会合連続で据え置いています。インフレは依然として問題で、賃金動向と中東情勢による原油価格が懸念材料です。
中国はNvidiaのH200チップの制限を小規模に緩和し、国内AI競争力を優先する動きが出ています。大半は香港に保管され、現地の処理能力不足が理由と報じられます。
19日の香港市場は中東情勢をめぐる地政学リスクや前日の米株安を受けて反落が見込まれる。決算発表銘柄の物色が下支えとなる可能性がある。
原油は4日連続で上昇しました。市場はホルムズ海峡が実際に航行可能かどうかについて真の不確実性を織り込んでおり、ワシントンの「開いている」との主張とテヘランの「閉じている」との主張の矛盾が、価格にリスクプレミアムを残しています。
BofAの8月調査でファンドの強気が拡大。現金比率はほぼ過去最低、株式配分は5年ぶり高水準でポジショニングが脆弱性となる可能性が示唆されています。
協議決裂と新たな50%関税の発動は木材、ワイン、乳製品、自動車に打撃を与え、USMCA交渉にも波及リスクがある。自動車は利益率6%で15%関税も維持困難とされ、カナダ車の価値の約半分は米国由来。市場は期限までワシントンの報道に敏感な可能性が高い。
韓国株式市場はコスピ急落により既に取引停止が宣言されました。アジア株は米ウォール街での下落継続とホルムズ海峡をめぐる膠着状態を受け、寄り付きから弱含みで始まっています。
東京市場は軟調見通し。米国株は下落し、ダウは116ドル安の53343ドルで取引終了。原油高や長期金利上昇を警戒しAI関連が大幅安となり、ドル円は159円60銭付近、CME225先物は4桁安スタートを示唆しています。