金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
カタール外務省の報道官Majed Al-Ansariは、イランとオマーンの協議がホルムズ海峡の航行取り決めで合意に至れば、米国とイランのより広範な外交交渉再開につながる重要な一歩になる可能性があると述べた。
今週のLPR決定は形式的でなく実際のイベントとみられ、7月の一連の弱い指標と銀行貸出の過去最大の縮小が利下げの可能性を高めている。人民元の堅調さが実施の障害を和らげている。
USD/INRが史上高付近で推移しルピー介入が再開。ホルムズ海峡で船舶が発射体被弾。ディーゼル・クラックは102ドルで史上高、金は4400ドル割れ。PBOC基準値はUSD/ CNY 6.7905。
BHP CEO Brandon CraigはNexGen関連の報道を完全否定せず、ウラン拡大の可能性を残しつつも、当面は南米・南オーストラリアの銅成長事業を優先すると明言しました。
市場インフラや小売許認可、ブランド浸透、都市と農村のサービス格差是正を含む9部門の計画は、弱い外需や不動産主導の成長を相殺するため北京が内需政策に依然依拠していることを示している。県域市場は人口比率が大きく消費浸透は低いため、実需に応える施策を狙う。
ゴールドマンはインフレ緩和を理由に9月のFed利上げは極めて可能性が低いと予想。市場の9月利上げ確率は約30％に低下し、次回の織り込みが12月から1月へ後ろ倒しになったと指摘しています。小売、雇用、物価の弱い指標がこの見方を支えています。
18日の香港市場はもみ合いが予想される。米国とイランの停戦期限切れによる中東情勢の不透明感、NY原油先物の2％超高、米10年債利回りの4.72％台上昇、中国の7月主要指標の下振れが重荷となる一方、国務院会議で追加措置の示唆がある。
米国株安と中東リスクを受け原油先物が上昇し、東京市場は軟調見通し。ダウは272ドル安の53459ドル、ドル円は159円40銭付近。CME225先物は下落している。
Warshは就任以来、前方指針を縮小し会見で回避的な回答を続けています。Jackson Holeでの大局的な演説はその延長線上であり、FOM committee内の利上げに対する分裂がより重要となる可能性があると論じられています。
VIXが年初来安値にあることを受け、UBSは市場の落ち着きは業績改定の改善と短期的なFRB利上げ可能性の弱まりで正当化されるとみる。Nvidia決算とWarshのJackson Hole演説が月内の主な試金石となる可能性がある。
BrentとWTIはMOU期限失効を受け小幅上昇。イランが防御的姿勢から全面攻勢へ転じ、報道によるUAEタンカー拿捕もありリスクプレミアムが維持。トランプ氏はオマーン爆撃を示唆しました。
WTIは終盤に上昇を加速し、$84.50（前日比$2.10、2.55%高）で引けました。ホルムズ海峡の船舶減少と米・イラン交渉停滞が供給リスクと地政学的プレミアムを支え、需要懸念やOPEC+増産計画が上値を抑えています。