金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
9月1日の東京市場は日経平均が96円安の66215円となる一方、TOPIXは9日連続で続伸。東証プライムの売買代金は概算で7兆5000億円。原油高を背景に資源・電力株が強含みとなりました。
トランプ大統領はTruthSocialで、ホルムズ海峡付近のイラン標的への大規模かつ強力な攻撃を確認。機雷設置の失敗やヨルダン基地へのミサイル射撃への報復と述べ、イラン側は複数の方法で応答するとしている。
ベッセント財務長官はBOJ上田総裁との会談後、インフレ期待を固定化するため金融政策の適切な策定と伝達の重要性を強調し、円の過小評価是正策を強く支持したと述べました。FRBの利上げや10年利回り、原油動向にも言及しています。
原油価格は米国によるイラン攻撃の報道で上昇、株価は下落しました。チャバハールとバンダルアッバースで爆発音が報告され、ララク島への攻撃やヨルダンの米空軍基地へのミサイル攻撃など一連の緊張が続いています。原油は高値$89.85、現在$89.72、安値$86.70。
日経平均株価は続落後、25日移動平均線を割り込んだところで切り返し、5日移動平均線近辺まで戻した。75日移動平均線が上値を抑え、RSIは38.3％から65.3％に上昇した。
カナダ首相カーニーは、米高官の侮辱的言動を「その職にそぐわない」と非難し、米国がミームや侮蔑、強がりをやめて真剣になれば貿易交渉を始められると述べた。米側条件はカナダ産業の子会社化や縮小を意図していたと主張した。
米財務長官Bessentは、日本が経済に対して適切な措置を取っていると思うと述べました。G20閣僚の成長に関する言及や、一部国の不均衡が他国の成長を減らしている点、また習氏とトランプ氏が2026年9月24日に会う予定との発表が含まれます。日付は最終調整を待って暫定的であると報じられています。
原油と利回りの上昇でリスクオフが再来です。S&P 500は弱気優勢、BitcoinはWarshのタカ派的発言後に77K-80Kレンジのブレーク待ち。ユーロ圏CPIは8月に3%超です。
PCGとEIXは規制リスクの再評価で急落。PCGは昨夜の時間外取引で昨日の高値から27％超下落。RBLXは新エンゲージメントデータが慎重な見通しに挑戦、CRWDは好決算とAIセキュリティ成長で勢いが続いている。
BessentはG20でノースカロライナに滞在し、上田総裁と鈴木財務相と会談。米国が7月末〜8月初の市場介入を支援した後、日本も追加行動を取るべきだと伝え、BOJに金融政策で「do the right thing」を求め、財政では「安倍ノミクスの成功を楽しんで放任すべきだ」と述べました。
WestpacはRBNZが明日OCRを2.75%に引き上げると予想。財務省関係者は片山氏とBessent氏の会談が為替介入と財政を扱ったと述べ、両者は円の秩序ある変動の必要性を確認しました。中国PMIは予想を上回り回復が5年で最長となりました。PBOCのUSD/CNY基準値は6.7809でした。
WestpacはRBNZが明日OCRを2.75%へ25bp利上げすると予想し、追加シグナルは小さいとみる。強気・弱気のサプライズ確率は各10～15％で、NZDは予想トラックがより重要と指摘しています。