金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
PCGとEIXは規制リスクの再評価で急落。PCGは昨夜の時間外取引で昨日の高値から27％超下落。RBLXは新エンゲージメントデータが慎重な見通しに挑戦、CRWDは好決算とAIセキュリティ成長で勢いが続いている。
BessentはG20でノースカロライナに滞在し、上田総裁と鈴木財務相と会談。米国が7月末〜8月初の市場介入を支援した後、日本も追加行動を取るべきだと伝え、BOJに金融政策で「do the right thing」を求め、財政では「安倍ノミクスの成功を楽しんで放任すべきだ」と述べました。
WestpacはRBNZが明日OCRを2.75%に引き上げると予想。財務省関係者は片山氏とBessent氏の会談が為替介入と財政を扱ったと述べ、両者は円の秩序ある変動の必要性を確認しました。中国PMIは予想を上回り回復が5年で最長となりました。PBOCのUSD/CNY基準値は6.7809でした。
WestpacはRBNZが明日OCRを2.75%へ25bp利上げすると予想し、追加シグナルは小さいとみる。強気・弱気のサプライズ確率は各10～15％で、NZDは予想トラックがより重要と指摘しています。
UBSは、ベネズエラ合意は戦略的に重要だが直近で原油価格を大きく動かすとは考えておらず、ホルムズ海峡の混乱が依然として価格の主要因であると述べています。
中東情勢の緊迫化や原油相場の上昇、米長期金利の上昇を背景に、1日の香港市場は軟調が見込まれる。8月の中国製造業PMI発表や米株・香港株ADRの動向にも注目が集まる。
ソロモン氏はG20財務相会合で米経済を「かなり建設的」と評価し、中東情勢と関税を逆風に挙げました。term Treasury premiumの上昇は財政支出や組み込まれたインフレ、強い成長による長期的傾向で、5%のプレミアムは歴史的に見て大惨事ではないと述べ、AI関連の大手による信用発行は強固なキャッシュフローで支えられているとの見方も示しました。
報告書はSASACとChengtongによる600億人民元超の株式買いが国有資本の上場株投入を示すと指摘。買い戻しは「実際の資金で」信頼を固め、「具体的な行動で」期待を変えると表現。これは新たな介入ではなく既存方針の継続と位置づけられ、報告は8月31日発表です。PBOCのUSD/CNY基準値は6.7170に設定されると見込まれています。
タカ派的なFRBの再評価と対立海域での新たな緊張が同時に市場を引っ張り合い、株式・金は膠着する一方で債券利回りとドルは明確に上昇。原油はイラン攻撃を受け急騰しました。
UKMTOはホルムズ海峡を出航中のタンカーがハサブ付近で3発の発射体を受けたと報告しました。死傷者や環境被害はなく当局が調査中で、過去数日で少なくとも4件目の記録です。週末のLarak島付近での米・イランの応酬後のリスクプレミアム上昇に重なっています。
米国株が下落し、米軍のイラン攻撃や原油高、インフレ長期化懸念で長期金利が上昇。ドル円は159円70銭付近、CME225先物は円建てで65890円などとなり、東京市場は軟調が予想されています。
ベッセントはウォーシュのJackson Hole演説後に、FRBが9月利上げを見送る理由を示しました。供給ショック論やAIによる生産性向上を指摘し、最終判断は委員会次第だと述べました。