金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
Goldman Sachsは、海上攻撃が拡大すれば原油が最大$120、湾岸輸出が正常化すれば$80と位置づけ、Brentは通知時点で約$97。2026年12月と2027年のBrent/WTI見通しをそれぞれ$5引き上げました。
ゴールドマンはポジショニング面でより建設的な姿勢に転じ、インドが今年の外的ショックや資本流出、ルピー安、イラン主導の原油高を吸収し、フォワードP/E約20倍やAI関連分散、ルピー防衛能力を指摘しています。
東京市場は軟調見通し。米国はレーバーデーで休場、欧州は国別にまちまち。ドル円は154円30銭近辺、日経先物は大阪比420円安の66070円。為替変動で反動売りが優勢になると予想され、日経の想定レンジは65500-66500円。
UBSはFRBの利上げが景気の強さに起因するかインフレ加速に起因するかを明確に区別し、前者である限り株式見通しは維持されるとしています。米雇用統計は8月の非農業部門雇用者数が162,000増、失業率は4.1%でした。
サウジへの攻撃で紛争が新たな地理的領域に広がり、先週Brentは約8%上昇、WTIは約10%上昇していた。ホルムズ海峡の通航は5月以来の低水準で、OPEC+は10月の生産方針を維持しました。
7日の日経平均は大幅続伸し、終値は1378円高の66399円となった。半導体やAI関連が買われる一方、SaaSやゲーム、不動産株は軟調で、TOPIXはプラスを確保した。米国の休場であすは材料難が予想される。
原油先物は92.75ドルまで上昇（+1.27ドル、+1.39%）。高値93.29、安値90.87。上昇する100時間移動平均（91.04）が下支えし、50%戻し92.47〜抵抗93.50の領域が技術的に重要です。93.50超で97.00や98.41へ、失敗して92.47割れは91.04や88.72へ注意です。
銅価格はLMEで史上最高値を更新。構造的な需要増、供給の制約、投機的な資金流入が背景で、AI需要はデータセンター内配線を超え電力インフラも含む。電動化や防衛支出も需要を押し上げている。
日経平均は大幅続伸でマドを伴う高寄りから上値を伸ばした。50日移動平均線に抑えられたが一目均衡表の雲上限を上回って取引を終了。RSI（9日）は43.8％から55.2％に上昇した。
原油が再び100ドルに迫る可能性があり、ホルムズ海峡での船舶停止や供給リスクが長期化すれば、インフレが再燃して中央銀行に問題が生じる可能性があります。
JizanのAramco油施設が月曜に新たな攻撃を受け、被害の程度は現在評価中です。先月の攻撃と同規模とみられ、Aramcoは公式コメントを出していません。
イランの弾道ミサイル発射報告を受け、原油価格は再び上昇しました。イラン軍は防御から米軍資産への先制攻撃への転換を表明し、ホルムズ海峡での米・イラン攻撃激化がリスクプレミアムを押し上げています。OPEC+は10月の産油量を据え置き、石油市場は米・イランの戦争ニュースで動いています。これが一時的か長期化するかが焦点です。