金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
今週最初のクーポン入札は平均的な需要で、米財務省は$58 billionの3 or notesを高利回り4.474%で販売。WIは4.75%、taleは-0.1bp。入札倍率は2.72X、国内が26.9%、国際が64.2%、ディーラーが10.9%でした。
日経平均は大幅反落。売り先行から一時75日移動平均線まで上昇したが後場に失速し下げ幅を4ケタに拡大。RSIは9日で55.2％から41.6％に低下し、8/14高値起点の上値抵抗線ブレイク後の揺り戻しが入っています。
S&PとNasdaqは日中約0.45%安で推移。S&Pは100時間・200時間移動平均（7,689.86、7,676）を試しており、日中安値7675.69は200時間付近に位置します。短期バイアスの行方が注目されます。
Bailey、Taylor、Greene、Ramsdenら英中銀関係者は、米イラン戦争やUkranianによる製油所攻撃でエネルギー価格がさらに上昇する可能性を指摘。国内経済は弱い一方、対外リスクが高まっているとの合意がある。Cableは本日12ピップ上昇し1.3550となった。
前営業日のNY市場は反落し、ダウが271.86ドル安、ナスダックが0.29％安で終了。米8月雇用統計を受けて利上げ観測が再燃し、原油高や地政学リスク、貿易摩擦も相場の重荷となっているため、今晩のNY市場は軟調が予想されます。
米国のガソリン平均は1ガロン4.14ドル、ディーゼルは5.85ドルです。ホルムズ海峡の通航は低下し、フーシ派の攻撃でサウジの一部エネルギー施設が操業停止となりました。Goldman Sachsは攻撃激化で原油が1バレル120ドルに跳ね上がる可能性があると警告しています。
CL October 2026原油先物について、現行94.17-94.20付近で中立的。約94.14の下抜けを確認し、94.35-94.40を回復できない場合に94.20-94.30で条件付きショートを検討。損切り94.48、利食いは94.00/93.65/93.52です。
原油価格はインフレにとって重要な変数であり、持続的な原油高は消費者物価を直接押し上げる可能性があり、インフレ期待を通じても影響を与える可能性がある。市場ベースの指標としてbreakeven inflation rateの定義と10年ブレイクイーブンの式を示す。
イラン支持のイエメン・フーシがサウジ南部のエネルギー施設や軍事拠点を攻撃。火災や一時操業停止が発生し、73人負傷と報告。ドローンと弾道ミサイルの使用を主張しています。
Kospiは半導体株主導で1.9%以上上昇し7,130ポイントを上回った。外国人と機関の同時買いが背景。日経は前場を0.07%高で終え、円高で一時約270円下落する場面があったがAI・半導体の押し目買いで持ち直した。
RBA副総裁Hunterは、成長の下振れが意図された結果であることを示唆し、住宅市場を金融政策の重要な伝達経路と位置づけた。住宅価格変動が消費に与える影響は小さいと述べ、追加利上げを支持する論点を強めた。
8日の香港市場は米国の休場で手掛かりに欠く見込み。サウジアラムコの製油所攻撃報道で原油価格が上昇し嫌気される可能性がある。中国の8月貿易統計や9日のCPI・PPI発表が注目材料となる。