金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
25日の日経平均は3日ぶりに反発し、終値は328円高の65856円となった。寄り付きは大幅安から始まったが、AI関連の下げ渋りで後場に切り返した。東証プライムの売買代金は概算で7兆0100億円だった。
過去1年でAIリーダーはメッセージを共同で転換しました。当初は労働力や経済への大規模な混乱を正直に語っていたが、人々は職を失うことを嫌い、その反発が反データセンターの世論として広がっています。
Zoomは2027会計年度第2四半期決算を米国市場終値後の8月25日に発表予定。投資家は調整後EPS約$1.48、売上高約$1.27 billionを予想。Anthropic投資の評価上昇で帳簿価値が増える可能性がある点が注目される。
原油先物は82.36ドルで取引を終え、日中は2.65ドル（3.12%）下落。地政学リスクプレミアムの後退や外交進展報道が下落要因。テクニカルでは短期が弱まり売り優勢、主要移動平均や79.00ドル付近が次の注目点。
ベッセント財務長官は対イランの経済圧力が効いていると述べた。大統領や議会議長の率直な発言を挙げ、トランプ政権はイランの資金源断絶を続け孤立させるまで圧力を継続すると表明。市場は原油供給や航路への影響を注視している。
米財務省は$69 billionの2年物を売却し、高利回りは4.204%でした。WIは4.208%、Tailは-0.4bp（6か月平均+0.2bp）、入札倍率は2.60Xでした。
原油市場は公表以上の合意進展を織り込んで二日間売られ、イランとオマーンが数分前にホルムズ海峡の航路合意と機雷除去の共同プロジェクトで合意した。米国はトランプ氏が機雷は既に除去されたと述べるなど先行する動きを見せた。
欧州株は2営業日連続でまちまち。独DAXや伊FTSE MIBが上昇、仏CACやスペインのIbexは下落。原油安や債券利回り低下、Nvidia決算前のハイテク株反発が支援しました。
日経平均は反発。序盤の売りが一巡して買い戻しが優勢となり、終値は高値圏近くで下ヒゲ陽線を形成しました。RSI(9日)は40.6％から38.8％に低下（8/25）。
Nvidiaは7日間の下落後に反発し、重要な100日移動平均で買いが入った。ただ短期的には100時間および200時間移動平均の間で推移し、S&P 500やNasdaq各指数も同様のレンジにあるためテクニカルは中立的です。
カナダは9月7日から約700品目に15%、25%、50%の相殺関税を実施し、企業と労働者支援のためC$7.5 billionの支援策を導入します。対象額は$19.94 billionでCarneyの約束にほぼ一致します。米国の関税は土曜日に発効しました。
ナイキ株は本日さらに4%下落し12年ぶり安値となった。ディックスの在庫過剰懸念表明を受け、需要低下や中国ブランド台頭、関税、ブランド侵食、NBA視聴率低下などが背景とされる。ディックスは棚への配分を減らすだろう。