金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
マクレム総裁は、燃料マージンの高止まりは正常化に時間がかかる可能性がありヘッドラインインフレの持続性を高める懸念があると述べました。Q4成長見通しは年率0.75%に下方修正し、インフレは数カ月でやや上振れする見込みとしました。利率の適切性を問う発言もあり、米新関税や中東情勢、原油約100ドル近辺がリスクとして示されました。USD/CADは1時間足で新高値を更新しました。
財務長官スコット・ベセントがXで政権の経済成果を強調。トランプ大統領は報道批判や政策発表、対イラン発言の後退などを投稿しており、中間選挙に向け動きが加速する可能性が高い。
カナダ銀行総裁の発言：新たな米国関税が維持されれば第4四半期の成長はおおむね半減し1%未満になる可能性がある。原油高は今後のインフレ上昇圧力となり得るが、現時点で波及の証拠は見られていない。
複数の情報筋によると、イエメン大統領は日曜日に米国のドナルド・トランプ大統領と会話し、軍事支援を要請したがトランプは約束しませんでした。原油は新たな外交への期待で本日$3.38安の$92.77となり、リスク関連資産全体が押し上げられています。
原油は緊張緩和期待で下落しBrentは$101.30（-2.5%）。USD/JPY介入リスクや米10年利回り4.95%が注目され、金は小動き、ビットコインは4.5%上昇。トランプ－習近平会談やFed、ECBの見通しも材料です。
新しい取引週はポジティブに始まり、米株先物は上昇、長期金利は低下、ビットコインは4%以上上昇。原油は地政学的リスクが剥落して約3%下落。ドルは通貨により強弱が分かれています。
先週のNY市場はダウが3週続落、ナスダックは反発しました。FOMCでの利上げ決定やFRB議長のタカ派発言で長期金利が上昇し、原油高や中東情勢の緊迫化が警戒材料となっています。今週は米中首脳会談が最大の注目点です。
Fedの政策担当者Goolsbeeは、需要過熱が米国のインフレを押し上げている可能性を警告し、Fedが静観しにくくなっている理由を説明しました。供給ショックの持続性や2%への回帰困難性、利上げの必要性を指摘しています。
原油は緊張緩和期待で徐々に下落。サウジがEast-Westパイプラインの半分を数日内、全容量を約6週間で復旧目標と表明し、米長官Wrightも数日内の再開可能性を確認。中国の働きかけや国連総会後の緩和期待も上値を抑えています。
今年第2四半期のエネルギー価格急騰で21–22年のエネルギーショックとの比較が再燃する中、ECBは卸ガス価格の変動がHICPのガスインフレに1〜3か月で反映される可能性を指摘し、今月25bpsの利上げを実施しました。
欧州株は週初から堅調で主要指数は概ね上昇。Brentは約$102で約2%安となり、サウジの供給回復の可能性や湾岸輸出の想定ほど悪化していない点が安心材料に。米先物の上昇と利回りのやや落ち着きも支援している。
報道によると、第20期中央委員会の第五回全体会議が10月26〜29日に北京で開かれる見込みです。議題は自治強化が中心とされ、市場は経済シグナルに注目すると予想されます。習主席は今週トランプ米大統領と会談する予定です。