金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
米10年債利回りが16ベーシスポイント上昇し2007年以降の高水準に達しました。これは$40 trillionに対する重い代償であり、住宅ローンや企業借入、株式の割引率に波及します。テクニカル上は5.33%が金融危機時の高値で6%までの上昇に歯止めが少ないとみられます。
トランプ氏はディーゼル輸出禁止を要請したと述べ、財務長官Scott Bessentは全面・一部禁止の実現可能性を検討していると確認しました。ホワイトハウスは90日間の輸出禁止を伝える報道を「フェイクニュース」と否定し、報道は関係者5人を引用して法的手続きが調整中だと伝えています。
米財務省は5年物国債$70 billionを利回り5.033%で売却。WI利回り5.002%に対し3.1bpのテール、入札倍率2.21倍、Direct29.92%、Indirect54.31%、Dealers15.77%、評価はD。
Barrは2%インフレ達成のリスクが高まった一方で労働市場リスクは後退したと指摘。最近の政策会合に臨むにあたり金融政策の再調整が必要で、追加利上げの可能性が高いと述べた。経済成長は強く、米S&P Global PMIが本日5年ぶりの高水準を付けた。
イランのマスード・ペズシュキアン大統領は核はエネルギーが必要で爆弾ではないと述べ、交渉の意思を示す一方で軍事圧力には屈しないと主張しました。ホルムズ海峡での利益防衛も強調されました。
イランの高官は、火曜日の米国との間接協議でホルムズ海峡の再開と米国による封鎖の解除が協議されたと述べ、恒久的な敵対行為の終結と海軍封鎖の解除を優先課題とした。相違は残るが外交は継続し、国務長官ルビオは協議を主に考えやメッセージの交換だったとした。油市では当日の水準$92.28、現在$91.40、日中安値$88.71と伝えられる。
原油は一時$100を下回ったものの市場更新ではBrentが+0.9%で$100.17に回復。ドル高・利回り上昇で株安、金は$4,300付近まで下落し、米イラン協議や主要PMIが注目されています。
筆者はコレクティブルの台頭を以前から論じてきたが、数字が無視できなくなっている。2005年Rayquazaが$1.02 million、2004年Torchicが$2.7 millionで売れ、議論はより興味深くなっている。
Kyodo報道でイランが米国の封鎖解除と海峡周辺での軍事行動停止を条件に7日以内でホルムズ海峡再開を提案と伝えられ、ロイターが追認。その後ヤンブーからの原油再輸出観測で原油安が一時拡大。Farsは否定、IRIBが確認。米特使Witkoffとイラン代表団の会談は建設的とされ、トランプ氏は近日の再会合に言及。終結時期は不透明でトランプ氏が期待に冷や水を浴びせた。
過去1週間、株式は金利上昇に驚くほど強く対応した。10年物米国債利回りが5%近辺で推移する中、AI熱でNasdaqが最高値を更新。Metaの新AIアシスタントMuseの成功が端緒となり半導体なども恩恵を受け、Brentの100ドル下落もインフレ懸念を和らげているが、株式が高利回りに免疫を持ったとは限らない。
欧州株は全面高で寄り付きました。Eurostoxx +0.5%など主要指数が上昇。Brentは99ドル直下まで下落し6日続落、サウジ供給改善や米イラン外交期待が地政学的プレミアムを和らげ、インフレ懸念や債券市場への圧力を軽減しています。
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