金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
WTI原油は200時間移動平均と近傍トレンドラインで下支えされたが、100時間移動平均（$102.54）を下回る。8月26日以降、約$80から$106まで上昇し、安値は$99.10（200時間MA $99.08）。
ベイリー氏は、イラン紛争が長期化するほど利上げの判断が困難になると述べました。インフレリスクはまだ初期段階で落ち着いており、イラン紛争前からQT計画に取り組んでいると語りました。市場で4回の利上げが織り込まれているとの質問には、4回利上げの見通しは議論していないと答えました。
BOEは銀行金利を予想通り3.75%で6対3の賛成で据え置き、Pill、Greene、Mannは4%支持。インフレは今後さらに上昇する可能性が高く、エネルギーショック次第で追加引き締めの可能性がある。国債購入は段階的にゼロへ、残高は2034年まで年平均£46 billionのペースで解消する。
BOEは6対3の賛成で銀行金利を3.75%に据え置き。長期米国債利回りは落ち着き、原油はサウジがパイプラインの半分を数日内に復旧する見通しで下落。金は上昇しS&P 500はテクニカル反発を探る動きです。
事情に詳しい3人のイラン筋によると、中国はサウジからの要請を受け、紅海沿岸で勢力を拡大するフーシ派を封じ込めるためイランに影響力行使を非公開で要請したと伝えられます。
前日のNY株は続落。FOMCで約3年2カ月ぶりの0.25％利上げと年内追加示唆が重荷となり、米10年債利回りの再上昇や原油高が成長株に負担となっている。今晩は買い戻しが期待される一方で上値は重い見通しで、住宅着工などの経済指標に注目が集まる。
S&P 500は寄り付き前に反発を狙い、先物は現在0.8%高。Fedは金利を25 bps引き上げ3.75% - 4.00%とし、決定は全会一致、18人中16人が追加利上げを見込む。100日移動平均付近で下げ止まっている点が注目される。
サウジが国内横断パイプラインの約半分を数日内に復旧させる方針を示し原油は下落。トランプ氏はイランとの戦争は「終盤に近い」と述べ、湾岸首脳との会談を計画しています。
債券利回り曲線は市場が景気見通しをどう織り込むかを示す指標です。短期と長期の利回り差がインフレや成長、中央銀行政策の手がかりとなり、ベア/ブルとフラットニング/スティープニングの意味を解説します。
BOEは大きなサプライズがなければbank rateを3.75%に据え置く見込みで、市場は約80%の確率を織り込んでいる。注目は6-3の票差が維持されるか5-4に縮まるかで、Lombardelliの立ち位置が不確実性の中心です。
EUがカナダを初の「associate member」として引き寄せる可能性を示したことに対し、トランプ氏は「laughable」と批判し「very serious tariffs」や一部品目での貿易停止の可能性を示唆した。提案はまだ不明瞭で政治的シグナルに留まる。
FRBは予想通り25 bps利上げを実施し、年内の追加利上げを示唆しました。市場は株・債券・金が下落、米ドルが上昇とタカ派反応を示しましたが、声明や見通しは概ねコンセンサスに沿っており、ドットプロットは想定よりも必ずしもタカ派ではありませんでした。