金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
米国株が上昇し、ダウ平均は316ドル高の51778ドルで引けた。長期金利の低下や原油安が好感され、ドル円は約156円で推移。CME225先物も上昇しており、東京市場は堅調が見込まれる。
UBSは年内の追加利上げが可能性が高く、ドルと実質利回りを支えて短期的に金を圧迫する可能性があると指摘。長期では債務増、弱いドル、来年の利下げ期待が金を支えるとする。満場一致はインフレ抑制の強い姿勢を示すとの見方もある。
外為どっとコムはドル/円の予想レンジを154.800─157.500円と提示。前日は終値ベースで約0.2％下落し一時155.33円付近まで下落。日銀会合での政策発表と植田総裁の姿勢、FOMCの追加利上げ示唆が注目されています。
ホルムズ海峡で米海軍の直接護衛下にあったタンカーが被弾しました。ホルムズ海峡、バブ・エル＝マンデブ海峡、サウジのEast-Westパイプラインが戦争で妨害され、原油供給は逼迫しています。
トランプ氏がAxiosにイランとの戦闘再開で「大きな決断」に近づいていると述べ、JP Morganの原油に関する不確実性の認識を反映。再開は湾岸のエネルギーインフラや海運への攻撃リスクを高め得ると指摘されています。
25ベーシスポイントの利上げがほぼ織り込まれ、焦点は上田総裁の今後の指針に移っています。USD/JPYは約160から153近辺へ下落し、噂で買い、事実で売られる反応の可能性があります。Reuters調査では政策金利は来年3月末に1.5%に達し、2027年中頃に1.75%と見られています。
本日の議会審問は通常の出席で、市場への直接影響は限定的とみられるが、インフレや労働市場に関する新たな言及は9月28-29日の会合に先立ち金利織り込みを動かす可能性がある。
17日の日経平均は続伸し終値は213円高の64136円となった。米FRBの利上げや議長発言を受けた米株下落があったが、寄り付きは700円超の上昇から始まり、大半の時間はプラスで推移した。明日は日銀会合の発表を控えている。
銀が本日4.5%上昇し、8月19日以来の最大の一日上昇となりました。米国の長期金利低下やドルの弱さ、原油の下落が貴金属を支援し、テクニカル面でも買いが優勢になっています。
トランプ大統領はイランでの戦争について「重大な岐路にある」と述べ、年内まで中東の兵力を維持するよう指示したとされる。決断の時期や内容は未定で、市場では地政学的リスクが高止まりしている。
日経平均は続伸後、10日移動平均線や一目均衡表の転換線付近から下押しされ、3日ぶりの陰線となった。下値は5日移動平均線がサポートし、RSI（9日）は47.4％から41.5％に低下した。
供給ショックは通常短期で解消するが今回は長引き、期待に影響を与える可能性があると指摘。Warshのジャクソンホール演説支持、物価で苦しむ家庭の増加、賃金を見過ごすべきでないと述べた。Fedの忍耐は2026年の大半に見られ、10月会合でも忍耐が続く可能性があるとした。