銀が急騰、米長期金利の低下が追い風に

銀が急速に上昇しています。本日は4.5%上昇し、8月19日以来の一日としては最大の上昇率となりました。

米国の長期金利の低下がこの動きを助けています。30-year Treasury yieldは約6ベーシスポイント下落し、5.00%を下回る4.944%となっています。10-year yieldは4.6ベーシスポイント低下し4.681%です。利回りの低下は、銀のような利子を生まない金属の保有に伴う機会費用を低下させます。加えて、より弱いUSDと原油の下落も貴金属セクターを下支えしています。

テクニカル面の変化

銀は8月末の$71.16到達以降、上下しながら調整してきました。その調整の過程で、今月に入り3回にわたり50%戻しの$62.92を試し、下回る場面があり、昨日のFOMC決定後も同様でした。しかしいずれの場面でも価格は迅速にその水準を上回って反転しました。この失敗は重要です。売り手は50%戻し下での売りを試みましたが価格を維持できませんでした。重要な水準を繰り返し下抜けしても留まれない場合、売り手がポジションを解消し、買い手が再参入することで、失敗した下抜けが逆方向の動きのきっかけになり得ます。

本日の上昇は、まず100-hour moving averageの$63.86を上回ったことから始まり、買い手は続いて61.8%戻しの$63.95を上抜け、その後次の重要な抵抗帯を突破しました。

• 38.2%戻し：$64.85
• 200-hour moving average：$64.90

これらの水準を上回ったことで買い手の優勢が強まり、上昇モメンタムが加速しました。100-day moving averageが次の目標となっています。