ゴールドマン、クラウド支出が1.2兆ドルへ向かう中でAIに強気を維持

ゴールドマン、AIに強気を維持

同社のノートは台湾や韓国といったアジアのAIハード市場に最も直接的に言及しています。これらは本日祝日で休場であり、中国本土も同様に休場です。

これらの市場は、国債利回りが上昇し続ける中でもクラウド支出計画が維持されるかどうかに大きく依存しています。クラウド支出が2027年までに1.2兆ドルに達するとの予測は、金利主導の売りでエクスポージャーを切るよりも、押し目買いの理由を投資家に与えるとしています。

ノートで特に有用な点としてタイミングが挙げられており、11月初旬までの変動、その後の年末ラリーの可能性が示唆されています。これは中間選挙、火曜日のホワイトハウスのAI会合、そして中国市場の参加がない週と整合しています。

モルガン・スタンレーのバーベル・コールやUBSの建設的な姿勢と合わせて、大手銀行の間でAIサイクルが終わっていないという広範なコンセンサスが形成されているとしています。

国債利回りは上昇していますが、ゴールドマンはAIを支持し続けています。同社はハイパースケールのクラウド企業の支出が今年約8000億ドルに達すると見込み、アジアの評価が歴史的低水準近くにあることが金利圧力を上回ると主張しています。ゴールドマンのTimothy Moeは、AI関連株は政府債利回りの上昇にもかかわらず魅力的であると述べています。