金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
原油価格が100ドルを上回り、Brentは約109ドル、WTIは104ドル超で数カ月ぶりの大幅上昇。イランは交渉力を高め、オマーンでのGCC外相会合を控え外交努力が活発化しています。
来週のFOMCと日銀決定会合を前に、ドル円はサウジの減産報道や米8月PPIの上振れで一時154円67銭まで上昇。今晩の米8月CPI通過後、注目は日米の金融政策決定に移ります。FOMCは利上げ観測が割れ、日銀は追加利上げが濃厚視されています。
市場はすでに9月の25bp利上げを織り込んでおり、注目は追加のペースと終端金利です。終端金利の事前見解がなく、理事会はハト派とタカ派に分かれており、上田氏は会合後の言葉を非コミットにする可能性が高いとみられます。
日銀の来週利上げは確実視され、問題はペースと終端金利。フーシ派がBab el-Mandebの完全支配を主張するも未確認。ANZはECBが12月に再利上げし預金金利を2.75%に引上げると予想。PBOCの今日のUSD/CNY基準値は6.7743。
9月11〜18日のS&P 500予想レンジは7,400〜7,750ポイント。企業業績やAI需要が支えとなる一方、米長期金利上昇や中東情勢、エネルギー高などが下押し要因です。重要な分岐点も示されています。
ANZは市場が10月利上げを約90%織り込んでいるとし、12月に預金金利を2.75%まで25bpの追加利上げを予想。INGは今回の25bp（預金金利2.5%）を「保険的」利上げと評価している。両行は見通しが中東情勢とエネルギー価格の影響に左右されやすい点で一致している。
フーシ派はバブ・エル＝マンデブを完全掌握したと主張していますが、ワイヤーは確認していません。モカ陥落やハニッシュ諸島攻撃は確認済みで、市場はエスカレーションとして反応。Hisn Muradや24時間での沿岸掌握、数百人のIRGC関与は報道段階です。
11日の香港市場は前日の米株安を受けて続落が見込まれる。原油先物と米長期金利の上昇、強まるインフレ懸念や8月CPI発表を控えた様子見が背景となっている。10日の米市場では主要3指数が4日続落した。
日銀が短期金利を引き上げると一般に円高や日本株の下押し材料となりやすい。ただし、織り込み度や海外金利、景気・企業業績によって反応は変わることがあります。
米国株安や原油高、米長期金利の上昇を背景に、東京市場は軟調と予想される。WTIが100ドル台を超え、ドル円は154円40銭近辺で推移している。
NvidiaのHuangは、同社が投資で自社需要を補助しているとの循環的資金供給の主張を否定しました。三顧客が2027会計年度上半期収益の16%、15%、13%を占める開示や、IMFとBISのAI資金調達に関する指摘が議論を促しています。
未確認の衛星データがサウジアラビアの東西パイプラインへの新たな被害を示唆し、ブレント原油が急騰している可能性がある。また、イランはホルムズ海峡の米支援オマーン南回廊で2隻を4発のミサイルで攻撃し、当該船は米国護衛下で通航していた。