金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
FedのCollinsは、関税や原油ショックがなければインフレは緩和する理由があると述べた。最近のPCEは主要見通しを変えず、ポートフォリオ管理がヘッドラインを押し上げる一方、市場ベースの価格はFedの目標に沿っており、データは混在している。債券利回り上昇はインフレ期待の上昇を示すものではないという。
ロンドン・欧州市場の取引終了に伴い、欧州株は概ね下落。フランスCACが-1.68%で下落を主導し、ドイツDAXのみ+0.27%で小幅上昇しました。債券利回りは概ね上昇、ドルは主要通貨に対して概ね弱含みです。
日経平均は買い先行で始まったものの、10日移動平均線や一目均衡表の転換線、雲上限に上値を抑えられて反落しました。下落幅は限定的で3日ぶりに陰線を形成。RSI（9日）は35.6％から31.1％に低下し、直近3日間で下値が切り上がっている点が示されています。
大西洋中部で発生した熱帯低気圧ドリーが、ヒスパニョーラ、キューバ、米国へ向かう予報で、2026年最初の大きな嵐になる可能性があります。命名は数年前に決められるため偶然の一致です。
NvidiaはAIインフラ需要の加速で再びbeat-and-raise。売上高$96.22 billion、データセンター売上$89.0 billion、Q3ガイダンス$108 billionで株価はプレマーケットで約6.27%上昇しました。
FedのHammack氏はインフレの持続性が高まっていると述べ、長期間にわたるインフレの見誤りがインフレ志向を浸透させていると指摘しました。利上げに賛成票を投じ、金利に抑制を加えるのは適切で、タカ派的な発言は驚きではないとしました。
FedのGoolsbeeは、短期で最大の懸念はインフレが制御されていないことで、政治的圧力が「私を不安にさせる」と述べた。採用・解雇が少ない異例の経済は全体として安定しており、中央銀行への政治介入は一般にインフレを招くと指摘。Goolsbeeはしばらく利上げを支持してきた。
26日のNY株はダウが前日比113.52ドル安と反落、ナスダックも小幅安でした。PCEが意識される一方、エヌビディアの好決算を受けハイテク中心の堅調展開が見込まれます。ジャクソンホール会議や米当局者の発言にも注目が集まっています。
銀の強気勢いはジャクソンホール前の利食いで弱まり、財務省の買戻し発表とBessentの「口先」介入後、トレーダーはFRB議長ワーシュの発言に注目している。日足では上昇トレンドラインが示されている。
政策担当者は、中期のインフレ期待は概ね安定している一方で、戦争勃発以降、短期の高い期待が続く中、インフレ見通しのリスクは上方に傾いていると結論しました。エネルギー高止まりが二次的影響で物価を押し上げる可能性が指摘されました。
シンガポールは昨年の合計特殊出生率が女性1人当たり0.87と過去最低になったことを受け、子ども1人当たり約55,000ドルを支給します。豪州や中国、日本なども現金支援を行っている一方、世界の多くの国で出生率は低下しており、就業志向や将来不安、教育・保育・住宅費が要因です。
ECB理事会メンバーのDimitar Radevは、10月と12月の会合に利上げの余地があるとし、二次的なインフレ影響の確認を待つべきではないと警告。2.5%は中立金利付近の可能性があり、政策判断は経済データに基づくべきだと述べた。