金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
RBNZはOCRを25ベーシスポイント引き上げ2.75%としました。年間インフレは4.1%で目標上限を上回り、委員7人中4人が上振れリスクを指摘、エネルギー高次第で追加利上げの可能性が残ります。
日本と韓国の大規模売りは、市場が米国―イランのエスカレーションを一過性でなく体制変化とみなしていることを示し、株式、原油、国債利回りに同時影響。アナリストは成長・ハイテク株への圧力を債券利回り上昇に帰しており、日本ではBOJ利上げ期待がJGB利回りを押し上げ、韓国の海外売りは幅広いリスクオフ回転とみられる。
米軍は抑止政策の下で初めてイランのタンカーを攻撃し、レーダーや敷設能力、対艦ミサイル能力など約100の標的を攻撃しました。ある当局者は脅威が少なくとも1か月低下すると指摘し、攻撃当日には約40隻が海峡を安全に通過しました。イランのミサイル・ドローン応答は大部分が迎撃され、クヘスタクでの犠牲者主張は争われています。
トランプ氏は報道に反論し、軍事・経済圧力で合意なしに米国目標が達成できると述べ、ホルムズ海峡のほぼ完全支配を強調しました。一方でイラン経済の崩壊表現や蜂起呼びかけは短期的な緊張緩和を示さないとしています。
2日の香港株は前日の米株安を受けて続落見通し。米国とイランの攻撃の応酬再燃や原油先物の上昇、米長期金利の上昇を背景にリスクオフの売りが出そうだ。ADRはHSBCとアリババが香港終値を上回り、テンセントと美団が下回った。
Mizuhoはモメンタム・バスケットが7月のSituational Awareness解消時の安値を下回り、夏の反発が消えたと指摘。下落がシステマティックなリスク削減を呼び、米国とイランの緊張で債券利回りと原油高が追い打ちしている。
上田総裁は9月利上げの市場織り込みに反論せず、中央銀行間の連携強化の必要性を指摘。Bessentとの非公開協議や片山財務相の発言も注目される。
上田総裁は特定時期を明言せず追加利上げの可能性を残す一方、累積的影響や物価上振れリスクを踏まえ慎重に判断すると述べ、長期金利上昇を主にグローバル要因と位置づけました。片山氏は債券市場を注視していると語りました。
米国株が原油高と長期金利上昇を嫌気して下落。ダウは419ドル安の52766ドル、ドル円は160円20銭付近。CME225先物は大幅安を示唆し、日経の予想レンジは64200-65900円。
UBSの利下げ見通しはイールドカーブ前後端の乖離拡大に依存しますが、火曜の利回り急騰でその主張は難しくなりました。市場は利上げ織り込みに傾き、原油高（Brent92ドル超）が鍵です。
CENTCOMは9月1日にIRGC関連の防空・海軍施設などを攻撃したと発表しました。原油は地政学リスクで上昇し、米戦力展開やOPEC+会合に注目が集まっています。
ナスダックと小型株Russell 2000が主導し主要米株は大幅下落。CrowdStrike（-6.90%）やDatadog（-5.57%）、Cadence（-7.60%）らが軒並み安。SharkNinjaは-9.13%と最大級。Dellは決算好感で反発。