金融政策・経済動向とFX市場への影響解説
IRGCはホルムズ海峡で機雷に触れ油タンカー2隻が航行不能になったと主張。声明は通過の危険を警告し、代わりに米国に欺かれる航運会社への懲罰措置を示唆、原油相場も上昇しています。
SilverはJackson HoleでのFed議長Warshの強硬発言を受け金曜に売られ、国債主導の上昇分を消失しました。市場は金融条件の緩和に逆らう姿勢と受け取り、9月利上げ確率は約67%に上昇。注目は米CPI報告に移っています。
過去1週間の債券市場の動きは、利率・利回りの高止まりが続く新たな固定収入時代への転換を示唆している可能性がある。主要国の10年債利回りが過去数十年ぶりの水準に達しています。
高田委員はBOJは従来の半年ごとの利上げペースとは異なる対応が必要で、0.25%刻みだけでなく幅広い選択肢を検討すべきと指摘。中立金利は従来分析と乖離する可能性があり、各会合で利上げを評価して連続利上げの可能性もあると述べた。Bessent発言にはコメントしない。
マクルーフは来週の決定は誰にも驚きではないと述べ、政策は制約的ではないと指摘。2.75%超であればその水準を念頭に置く必要があり、インフレリスクが上向く場合は対応する可能性があると語りました。
RBNZ総裁のBremanは、OCRの軌道が5月の予想と非常に似ており、利上げ後も政策は中立に向かいつつ緩和的とし、追加利上げの可能性はあるが時期は不確実だと述べました。選挙は政策判断に影響しないとの表明もありました。
原油が6週間ぶり高値。イラン情勢でアジア株は下落、RBNZはOCRを2.75%に引き上げ、豪州Q2 GDPは前期比0.4%と予想を上回りました。
日銀内で最も一貫して強硬な反対意見を示す高田一氏は、物価上振れリスクが高まる中、海外動向と国内金融状況を踏まえ機敏な利上げが必要だと述べ、市場が最終金利を過小評価している可能性に言及しました。
RBNZは政策金利を25bp引き上げ、OCRを2.75%（従来の2.5%）に引き上げました。広く予想された決定で、段階的な引き締めは将来の大幅利上げリスクを低減するとしています。詳細は別途報告されます。
RBNZはOCRを25ベーシスポイント引き上げ2.75%としました。年間インフレは4.1%で目標上限を上回り、委員7人中4人が上振れリスクを指摘、エネルギー高次第で追加利上げの可能性が残ります。
日本と韓国の大規模売りは、市場が米国―イランのエスカレーションを一過性でなく体制変化とみなしていることを示し、株式、原油、国債利回りに同時影響。アナリストは成長・ハイテク株への圧力を債券利回り上昇に帰しており、日本ではBOJ利上げ期待がJGB利回りを押し上げ、韓国の海外売りは幅広いリスクオフ回転とみられる。
米軍は抑止政策の下で初めてイランのタンカーを攻撃し、レーダーや敷設能力、対艦ミサイル能力など約100の標的を攻撃しました。ある当局者は脅威が少なくとも1か月低下すると指摘し、攻撃当日には約40隻が海峡を安全に通過しました。イランのミサイル・ドローン応答は大部分が迎撃され、クヘスタクでの犠牲者主張は争われています。