ゴールド（XAUUSD）の最新情報とEA利用者向け解説
米長期金利が5％を超えるなか、金価格は4,200ドル台を保っています。上値は米実質金利の高止まりなどが抑え、下値は世界の金ETF保有高の過去最高や中国人民銀行の20.2トン購入が支えています。来週の焦点は米8月PCEデフレーターと実質金利の反応です。
ゴールドマン・サックスは2027年末の金目標を5,400ドルに据え置き、2026年末フェアバリューを4,650ドルに引き下げました。短期はFedの利上げ観測とドル高が重荷で、中央銀行の買いが下支えになります。ETF流入は利上げとドル高が主な逆風です。
金は中東の緊張緩和期待で一時上昇したが、トランプ氏の発言で米国債利回りとドルが上昇し、$4,300の主要サポート付近まで下落しました。今日のFlash US PMIsに注目が集まります。
金の行方は原油下落が利回り圧力を和らげるか、中央銀行の利上げ志向が勝るかに左右される。ドル高とタカ派的なFedが上昇の逆風となる一方、中央銀行買いや地政学リスクは下支えとなっている。
金は9月10日以降レンジにとどまり、下限は61.8%戻しの$4,230.70、上限は38.2%戻しの$4,408.80。100日・200時間・100時間移動平均線が集積し、近い手掛かりを提供する可能性がある。
今週に入り金は先週の反発を伸ばせず本日$4,330付近に下落しています。よりタカ派なFRB観測と金利の高止まり観測が重荷となり、債券市場が落ち着きリスクセンチメントが改善している中でも、価格は100時間・200時間移動平均線付近で圧縮され方向感に欠けています。
FOMC決定以降、タカ派的な過剰反応が後退し金（XAUUSD）は支えられています。Fedは市場より緩やかな利上げ見通しを示し、原油下落とイラン緊張緩和期待がインフレ・利上げ懸念を和らげています。注目は国連総会でのトランプ氏とペゼシュキアン大統領の会談の可能性です。
ゴールドはFOMCのハト派的な過剰反応が薄れた後に上昇を続けた。追加利上げはあと1回の見通しで、中東情勢や$100の原油がトランプ氏に戦争終結への圧力をかける可能性があると指摘されている。
金はここ2日間で回復し4,400ドル付近まで戻した。背景には市場の落ち着き（原油安、米10年債利回りが5%以下へ）と、4,290–4,310のネックライン回避、4,241の61.8% Fibでの反発、4,328（50.0 Fib）および100-day moving average $4,321超えがある。
ゴールドマンはFRBの利上げ後も2027年末の金価格予想を1トロイオンス当たり$5,400に維持。利上げは金の上昇を鈍らせる逆風とみる一方、強気見通しは維持しています。
FOMCの利上げで金相場が大きく下落しました。今週の予想レンジは4,100〜4,430ドル。75日移動平均線（4,239ドル）付近で一時下げ止まるかが焦点で、人民銀行の買いや中国金ETFの資金流入、原油や米長期金利の動きが注目されます。
金先物は買いが$4,350付近を防衛し短期的に強気優位です。本日のFRB決定が回復を試す可能性があり、$4,382付近の抵抗突破や$4,390-$4,396.8の抵抗帯が注目されます。9月14〜16日の安値は$4,293、$4,301.6、$4,315.2でした。