長期金利上昇、Walmart決算失望、対イラン対立で米株反落

米株、長期金利上昇とWalmart決算、対イラン対立で下落

長期金利の上昇がクロスアセットの主要なドライバーとして再浮上し、財務省の買い戻し発表を受けた水曜の小幅な安堵のリバウンドの多くを打ち消しました。拡大された長期の買い戻しは、既に十分なドル流動性がある中で潜在的にインフレ圧力をもたらすと見なされ、利回りがカーブ上で再び上昇しリスク資産に圧力をかけました。

原油は追加の圧迫要因となり、Brentは約93ドル/バレル近辺で取引を終え、数カ月ぶりの水準となりました。これはホルムズ海峡を巡るワシントンとテヘランの対立が緩和の兆しを見せていないことを背景としています。

株式の弱さは特定セクターに限られず、金融、小売、テクノロジー銘柄が広く売られましたが、Walmartの決算未達とAI関連のハイパースケーラーの弱さが一部の銘柄で売りを加速させました。Walmartは第2四半期の売上高が予想を下回った後、株価が約8％下落し、過去4年で最大の1日下落率となりました。また、OpenAIの期待外れの結果を受けてAIハイパースケーラーが総じて軟調でした。

主要指標の終値

• S&P 500: 7,643.65（-64.33ポイント、-0.83％）
• Nasdaq Composite: 26,058.42（-272.67ポイント、-1.04％）
• ダウ平均 Industrial Average: 52,770.01（-693.04ポイント、-1.30％）

週の早い時点では、30年物利回りが週内に約19年ぶりの高水準となる約5.34％に触れており、水曜の買い戻し主導のラリーは利回りの反転により終了しました。利回り、原油、Walmartの決算失望が組み合わさり、短い安堵ラリーを終わらせました。